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PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTO

• Estratégia de Investimento
  adequada ao Perfil de Investidor

  
  Para que as decisões de investimento não variem em função dos movimentos do mercado, é fundamental definir uma estratégia de investimento, que corresponda às nossas características, objetivos e necessidades, ou seja, ao nosso perfil de investidor.
  Para definir o perfil de investidor basta completar um questionário de perfil de investidor.
  A sua concretização numa estratégia de investimento adequada consiste em definir qual a percentagem a investir em obrigações e em ações, sendo que quanto mais conservador for o investidor, maior deverá ser a percentagem alocada a obrigações e quanto mais dinâmico for o investidor, maior deverá ser a percentagem alocada ações. A estratégia moderada corresponde a um equilíbrio entre as outras duas estratégias.
  Uma vez que a rendibilidade de longo prazo de uma carteira de investimento depende, em mais de 90%, da estratégia de investimento, o foco principal dos investidores particulares deve, assim, estar na correta definição do seu perfil de investidor e não na evolução diária das cotações.

  
  
  

• Perspetiva
  de Longo Prazo

  
  Mesmo durante as quedas mais recentes, o índice representativo dos mercados acionistas desenvolvidos (MSCI World) nunca encerrou a um nível inferior a 1.600, confortavelmente acima dos 805 pontos atingidos em março de 2009, o ponto mais baixo da correção iniciada com o início da Grande Crise Financeira desencadeada pela falência do banco Lehman Brothers em setembro de 2008.
  
  Adicionalmente, há que ter bem presente que a rendibilidade de longo prazo do mercado acionista depende, em larga medida, da rendibilidade positiva excecionalmente alta, que se verifica num número muito restrito de dias. O investidor, que perca esses (poucos) dias, obterá uma rendibilidade claramente inferior à de quem permaneceu investido ao longo de todo o período. Adicionalmente, estes dias em que a rendibilidade é excecionalmente alta, têm uma forte probabilidade de ocorrerem imediatamente a seguir aos dias de piores quedas, impedindo, assim, os investidores que cedem ao pânico de recuperarem dessas perdas.

  
  

• Diversificação

  
  A divisão do investimento em parcelas conduz-nos ao conceito de diversificação, outro princípio fundamental a ter em conta. O benefício da diversificação resulta da inclusão numa carteira de investimento de diferentes ativos, que se comportam de forma diferente, ou seja, com um reduzido fator de correlação. Esta "técnica" permite aos investidores construir carteiras de investimento cujo nível de risco é inferior ao risco dos ativos individuais, ao mesmo tempo que capturam a totalidade da rendibilidade gerada por cada um desses ativos.
  
  Existem vários tipos de diversificação, entre as quais se destacam: por classe de ativo, regional, setorial, por estilo de investimento e temporal (esta forma de diversificação é ilustrada no ponto seguinte).

  
  
  

• Plano de Investimento
  Regular

  
  A volatilidade é uma realidade incontornável dos mercados financeiros em geral e dos mercados acionistas em particular. Todos os anos podem ocorrer quedas, o que não implica, necessariamente, que não se registem ganhos no final do ano, uma vez que a períodos de quedas seguem-se, geralmente, períodos de recuperação.
  
  Uma forma tão comprovadamente eficaz, quanto simples, de os investidores tirarem partido da volatilidade dos mercados consiste no que podemos designar como a diversificação temporal e que consiste em pôr em prática um plano de investimento regular. Esta tática de colocar os nossos investimentos em "piloto automático", assegura, que vamos "comprar" tanto "na baixa" ("a um preço barato"), como "na alta" ("a um preço caro"), aumentando, assim, de forma drástica a probabilidade de o preço médio dos nossos investimentos ser bastante correto.

  
  

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As opiniões emitidas no presente artigo não vinculam o NOVO BANCO, não podendo o NOVO BANCO, por isso, ser responsabilizado, em qualquer circunstância, por quaisquer consequências que resultem do uso dado à informação nele contido, designadamente, de decisões de investimento ou contratação que tenham sido tomadas tendo por base os elementos contidos neste documento. Cabe ao investidor tomar as suas decisões, à luz do seu perfil e objetivos de investimento, e tendo em conta a legislação e regulamentação aplicável.