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19 Maio 2020
Bernardo Caldas, Head of Data Science
Rui Braga, Senior Data Scientist



Principais impactos da pandemia Covid-19 nos pagamentos efetuados pelas empresas

Temas a destacar

  • Depois da resiliência mostrada em março, o volume de pagamentos efetuados pelas empresas cai 14% em abril, face a igual período do ano anterior;
  • Setores de grande exposição ao turismo e o lazer apresentam quebras nos pagamentos superiores a 50%;
  • Restauração, comércio por grosso e comércio e reparação auto apresentam as reservas de liquidez mais baixas, não excedendo os 20 dias num contexto de normalidade, ou seja, com pagamentos idênticos a 2019.
Impacto na transacionalidade das empresas
Efeito COVID-19 assume proporções relevantes em abril


A evolução dos níveis de transacionalidade e de pagamentos efetuados pelas empresas fornece uma visão importante sobre a dinâmica económica. Uma diminuição no volume de pagamentos poderá indicar a contração da atividade económica e/ou o incremento nos prazos de pagamento, em ambos os casos, com prováveis impactos intersectoriais.

Monitorizando os pagamentos efetuados através do NOVO BANCO desde o início de 2019, para uma amostra de 20.000 empresas, podemos identificar o impacto da Covid-19 nessa importante dimensão da economia nacional. A amostra de empresas selecionadas é representativa da realidade nacional.

Após um período de relativa estabilidade na variação homóloga do volume de pagamentos das empresas, entre agosto de 2019 e março de 2020, verifica-se uma quebra acentuada no mês de abril, -14% face ao volume de abril de 2019.

Ainda que o estado de emergência tenha sido declarado a 18 de março, a quebra no volume de pagamentos apenas se torna visível no mês de abril, o que mostra, por parte das empresas, uma resiliência significativa no mês anterior.
Destacamos os setores com maiores e menores quebras nos pagamentos efetuados no mês de abril.

 

 

Redução generalizada, mas não uniforme
Setores foram afetados de forma diferenciada


Com base nas disponibilidades atuais das empresas e no seu historial de volume de pagamentos, calculámos os seus cash buffers, isto é, quanto tempo, em dias, a empresa teria capacidade para fazer face a esses pagamentos, até esgotar as suas disponibilidades, assumindo que não receberia quaisquer receitas

Os cash buffers foram construídos com base em três cenários de volume de pagamentos para cada empresa: i) média mensal de pagamentos em 2019 (cenário 1 - normalidade); ii) pagamentos em abril de 2020 (2 - estado de emergência); e iii) média dos volumes de pagamentos dos cenários 1 e 2.

A diferença entre os dois primeiros cenários é uma aproximação ao efeito combinado da redução da atividade do setor e da sua capacidade de adaptação à nova realidade, ainda que de forma temporária. Por exemplo, o setor da restauração, apresentando reservas de liquidez de apenas 12 dias em situação de normalidade, conseguiria prolongar este período para 28 dias por via da redução dos pagamentos efetuados. Já o setor da construção não apresenta grandes variações, com um ajuste de 37 para 42 dias quando comparados os dois cenários extremos.

 

 

 

Artigos anteriores

  • Bernardo Caldas, Head of Data Science
    Rui Braga, Senior Data Scientist



    Impacto imediato na vida das empresas
    Alterações no pagamento e recebimento de salários


    O pagamento de salários é um indicador crítico para acompanhar o impacto de crises na economia, por revelar os efeitos na tesouraria das empresas e as consequências no emprego e rendimento das famílias.

    Monitorizando o pagamento de salários feito através do NOVO BANCO nas duas últimas semanas de cada mês e primeira semana do mês seguinte (período típico de pagamento de salários), através de dados anonimizados de particulares e empresas, podemos analisar o impacto da Covid-19 na economia nacional. A amostra de empresas é representativa do total nacional.

    Comparado com os valores do mês de fevereiro, anterior aos impactos da pandemia, observamos uma queda de 4 pp no número de trabalhadores a receber salários no mês de março, seguida de uma queda de 5 pp no mês de abril.

    Já o número de empresas a pagar salários reduziu de forma mais drástica no mês de março, em 6 pp, com uma redução mais ligeira em abril, de 2 pp. Padrão oposto é observado no montante de salários pagos, com uma redução de 4 pp em março (equivalente à queda do número de trabalhadores a receber salário) seguida de uma redução de 10 pp no mês de abril, em parte justificada pela entrada em vigor de layoffs.
    Globalmente, apesar do impacto da pandemia ser evidente, é notória a resiliência das empresas nestes primeiros dois meses de crise.

     

     

    Efeito generalizado, mas não uniforme
    Setores e geografias foram afetados de forma diferenciada


    Ainda que o impacto segundo estes indicadores tenha sido generalizado, não afetou toda a economia de igual forma:

    - Geograficamente, o primeiro impacto deu-se com maior intensidade na Madeira e nos Açores no mês de março. Em abril, o Norte e o Algarve passam a ser as regiões mais penalizadas.
    - Sectorialmente, a redução de empregados a receber salário é mais intensa nos setores da restauração, informação e comunicação, turismo e comércio a retalho, com quedas superiores a 10 pp. É de notar que os setores do turismo e comércio a retalho só apresentaram reduções significativas no mês de abril.

     

     

 

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